Veinte carteras modelo del S&P 500: cinco estrategias factoriales —multifactorial, momentum, valor, calidad y crecimiento— en cuatro tamaños, cada una con su backtest completo desde 1998. Se abre en la multifactorial de 20 valores, la que combina los cuatro factores. Las posiciones son las de hoy; el historial se mide con rebalanceo mensual y sin comisiones ni horquilla, así que operar estas listas a diario no es la estrategia que se ha probado.
Estrategia
Valores
S&P 500 Value Index (Top 100) Actualizado: 23 oct 2026
Réplica institucional del S&P 500 Enhanced Value Index (SP500EVP). El Value Score de cada empresa combina tres ratios de infravaloración fundamental: Earnings Yield (E/P), Book Yield (B/P) y Sales Yield (S/P). Value Score = media(Z_EY, Z_BY, Z_SY). Las Top 100 se compran EQUIPONDERADAS (1,00% por posición), que es exactamente la cartera que mide el backtest walk-forward publicado encima de esta tabla.
Cómo se eligen las acciones: reglas del modelo
Universo: ~500 empresas del S&P 500.
Earnings Yield (EY) = BPA de los últimos doce meses / precio. Mide cuánto beneficio genera la empresa por cada dólar invertido. Mayor EY = empresa más barata respecto a sus beneficios.
Book Yield (BY) = 1 / Price-to-Book. Mide el descuento respecto al valor contable del patrimonio neto. Mayor BY = más infravalorada vs activos tangibles.
Sales Yield (SY) = 1 / Price-to-Sales. Mide el descuento respecto a la facturación. Mayor SY = más barata vs capacidad de generar ingresos.
Cada métrica se normaliza a Z-Score (μ=0, σ=1) y se winsoriza al rango [−3, +3]. Se requieren mínimo 2 de 3 métricas válidas.
Value Score = Media aritmética de los Z-Scores disponibles: (Z_EY + Z_BY + Z_SY) / n.
Ponderación: EQUIPONDERADA. Cada una de las 100 posiciones pesa 1,00% y los pesos suman exactamente 100,00%.
Por qué equiponderada y no por capitalización: la curva y las métricas de riesgo que ves arriba salen de un backtest walk-forward equiponderado, así que los pesos de esta tabla tienen que ser los mismos o el gráfico describiría una cartera distinta de la que se te está enseñando.
Selección: Top 100 por Value Z-Score.
Rendimiento total:
Últimos días la cartera de hoy, al cierre del 23 oct
Histórico simulado la regla aplicada mes a mes
1 Día:-1,30%
1 Mes:3,39%
2 Días:0,49%
3 Meses:-0,02%
3 Días:0,40%
6 Meses:10,60%
4 Días:1,71%
En el año:19,61%
5 Días:0,89%
1 Año:24,99%
Son dos cosas distintas, por eso van en dos columnas. La izquierda es la cartera que el modelo elige hoy, valorada en las últimas sesiones. La derecha es la regla ejecutada hacia delante en el histórico, rebalanceando cada mes. A uno o cinco días, una cartera de 100 valores se mueve sobre todo por ruido; las cifras anualizadas están en el recuadro de al lado.
Riesgo de esta cartera modelo (simulado) · histórico completo:
Rentabilidad anual (CAGR):11,13%
Caída máxima:-74,70%
Desde 1999-02-02 a 2026-10-21 · 27,72 años
Más ratios de riesgo: Sharpe, Sortino, Calmar, volatilidad…
Ratio de Sharpe:0,47, flojo
Ratio de Sortino:0,67, flojo
Ratio de Calmar:0,15, flojo
Volatilidad:24,34%
Beta (vs equiponderado, mensual):1,26, bien
Alfa (Jensen):-1,22%, flojo
Ratio de Treynor:0,07, flojo
Meses ganados:60,96%, regular
Cómo se calculan estas cifras
Walk-forward con datos punto-en-el-tiempo: en cada fecha se puntúa usando solo precios hasta ese día y fundamentales ya publicados en la SEC, se compran las 100 mejores equiponderadas y se rebalancea cada mes. 334 rebalanceos entre 1998-12-31 y 2026-10-21. El universo es punto-en-el-tiempo: en cada fecha solo pueden entrar las empresas que estaban en el S&P 500 ese día.
No incluye comisiones ni horquilla de compraventa.
El universo es punto-en-el-tiempo: en cada fecha solo entran las empresas que estaban en el S&P 500 ese día. Hasta el 21/8/2026 el histórico sale de Sharadar, con el precio de las que después salieron del índice (falta en torno al 0,1% de los puestos de miembro); desde entonces, los datos de cada día.
Fundamentales trimestrales (TTM) publicados en la SEC, usados solo desde su fecha real de publicación.
Descargar esta curva en CSV — cada rebalanceo, la cartera y el S&P 500 equiponderado, del mismo fichero que lee esta página.
Ticker
Sector
Último Precio
Hoy en vivo
Rent. 1 Sem
Rent. 1 Mes
Rent. 3 Meses
Z-Score
Peso del algoritmo
Las acciones que tiene esta cartera modelo
compradas el 21 de octubre de 2026 · sesión 2 de 21 · faltan 19 para el próximo rebalanceo
7 entraron y 7 salieron en el último rebalanceo. Se vendieron: PSKY, CTSH, TRV, COO, MPC, HCA, ED.
Evolución histórica del patrimonio
Rentabilidad acumulada, dividendos reinvertidos, rebalanceo mensual. La banda es la distancia con el índice.
Diferencia +388,07 pp
-500%0%+500%+1000%+1500%+2000%
Caída desde el máximo anterior
-100%-50%0%feb 99ago 04mar 10sept 15abr 21oct 26
Desde el 2 de febrero de 1999. Peor caída: -70,99% (máximo el 11 jun 2007, 21 meses en caer; fondo el 11 mar 2009; recuperado el 10 ene 2013, 46 meses en volver). Al final del histórico está un 3,35% por debajo de su máximo. El fondo del gráfico (-70,99%) es menos profundo que la caída máxima publicada (-74,70%), que se mide con cierres diarios: aquí hay un punto por mes y lo que cayó y se recuperó dentro del mes no se ve. Por debajo de su máximo anterior estuvo el 69% del histórico, frente al 63% del índice medido sobre los mismos puntos. El tramo más largo sin ver un máximo nuevo duró 67 meses, de 11 jun 2007 a 10 ene 2013.
Rentabilidad año a año histórico completo, no sigue al selector
-100%-50%0%+50%+100%1999*200320072011201520192023
Bate al índice en 14 de los 28 años. El mejor año completo fue 2009 (+68,08% frente a +45,91% del índice) y el peor 2008 (-53,67% frente a -43,61%). Los años con * son parciales: el primero arranca cuando arranca el histórico y el último es el año en curso.
Todo esto se mide con los puntos mensuales del gráfico; la caída máxima del cuadro de riesgo usa cierres diarios y por eso es mayor — a veces mucho: una caída que se recupera dentro del mes no deja huella en los puntos mensuales. El pie del panel de caídas da las dos cifras.
Cómo se miden estas cifras exactamente
La caída desde máximos compara cada punto mensual con el máximo anterior de la serie. Como entre dos puntos mensuales pudo haber un mínimo más profundo que no se ve, esta curva toca fondo más arriba que la caída máxima del cuadro de riesgo, que sí se calcula con cierres diarios.
El año a año se mide entre los puntos de diciembre, porque con datos mensuales no existe el cierre del 31. Por eso el año en curso no cuadra al decimal con el en el año del cuadro de métricas, y por eso el primer año y el último llevan un asterisco: son trozos de año, no años enteros.
Las entradas y salidas son la diferencia con el rebalanceo anterior, del 22 de septiembre de 2026. Las decide la regla publicada; no son una recomendación de compra o venta.
Las veinte carteras, una por una
Al lado de cada una, su rentabilidad anual y su peor caída, las dos del backtest completo y tal como las publica carteras.json. No van en el mismo orden, y no conviene leer solo la primera columna: con la historia larga, la que más renta es también la que más cae.
Cartera Value de 100 valores del S&P 500
La cartera Value de 100 valores reparte el dinero entre las 100 empresas del S&P 500 con mejor puntuación de valor (lo baratas que cotizan frente a beneficios, valor en libros y ventas), a partes iguales: cada una pesa un 1,00% y se rebalancea una vez al mes. Con las posiciones de hoy, 31 de las 100 son de Servicios financieros y el resto se reparte entre 10 sectores más. En el histórico simulado, de diciembre de 1998 a octubre de 2026, la regla habría rendido un 11,13% anual con una caída máxima del 74,70%; el S&P 500 equiponderado que calcula el motor, la referencia de esta web, dio un 10,22% anual y cayó hasta un 60,41% en la misma ventana: 0,91 puntos más al año, con una caída 14,29 puntos más profunda. Son resultados simulados, sin comisiones ni horquilla, y no una recomendación de inversión.
Veinte carteras construidas con las mismas reglas del ranking —cinco estrategias por cuatro tamaños—, con sus posiciones a la vista. Aquí, la rentabilidad del último año; el historial completo, las métricas de riesgo y la metodología de cada una están en su ficha, debajo. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
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