2. Momentum: apostar a que lo que sube sigue subiendo

Nivel 5: Estrategias de Momentum, Mean-Reversion y Pairs Trading

Las estrategias de momentum parten de una premisa distinta a la de tendencia, aunque relacionada: los activos que se han comportado bien recientemente tienden a seguir haciéndolo, y los que se han comportado mal tienden a seguir mal, durante un periodo determinado.

Las estrategias basadas en indicadores de momentum usan herramientas como el RSI, el MACD o el oscilador estocástico — los mismos indicadores que ya usaste en los niveles anteriores — para medir la fuerza y velocidad del movimiento reciente del precio.

La tasa de cambio (Rate of Change, ROC) compara el precio actual con el precio de hace un número determinado de periodos, para determinar si el activo tiene momentum: un ROC positivo y creciente sugiere que el impulso alcista se está acelerando, no solo manteniéndose.

El momentum de series temporales (time-series momentum) es la versión más pura de esta idea: si un activo ha tenido una tendencia positiva durante un periodo dado, se espera que esa tendencia continúe, basándose únicamente en el propio historial de precios del activo, sin compararlo con ningún otro.

Y las estrategias de momentum de alta frecuencia llevan esta misma idea a marcos temporales mucho más cortos, buscando capturar cambios rápidos de impulso en cuestión de segundos o minutos — terreno de los traders algorítmicos con infraestructura de baja latencia, no de un script casero.

La aplicación exitosa de cualquiera de estas variantes exige gestión de riesgo real: el momentum puede revertirse de golpe, y una estrategia que compra lo que sube sin ningún control de salida puede quedar atrapada comprando justo en el techo.